中国梦之声

“警惕AI存储芯片市场泡沫风险”_我的网站

A | 1月16日消息：昨天，战栗者王鑫和罗永浩推出了三款新的社交产品，战栗者推出了多闪，王鑫的云歌人工智能技术推出了马桶MT，快如科技推出了聊天宝藏，但昨天最活跃的是微信。在推出三款新社交产品后，腾讯微信紧急封锁了分享链接。

B | 据报道，厕所mt应用主要用于匿名社交网络、多闪视频熟人社交网络，超宝是原子弹短信的升级版。    约翰·邓普顿爵士数十年来目睹投资者们自欺欺人地认为历史不再适用于他们。他最常被引用的一句话是：“投资中最危险的几个字是：‘这次不一样’”，这句话经受住了它所警告的每一个泡沫的考验。互联网实验室方兴东昨天在朋友圈中表示，竞争将更加激烈，打破了过去五年来威信统治世界的令人沮丧的格局。如今，以他名字命名的富兰克林邓普顿公司的分析师们，正将这句话直接指向人工智能存储芯片市场。作为回应，马化腾评论道，横幅明显反对匿名的负能量社会化，并说让家庭首先使用它。下面的新浪科技图片是方兴东朋友圈评论的全文：让竞争变得更加激烈，打破过去五年威信统治世界的沉闷格局。

C | 至于谁能脱颖而出，我不知道。但我知道一件事：谁的产品真的能走出国门，第一个走向全球，谁可能会超过微信。全球化的失败是微信最大的弱点。这也是竞争对手最大的机会。时代不同。                             目标显而易见。截至2026年5月，美光科技和SK海力士的市值均已攀升至约1万亿美元，这几乎完全得益于人工智能训练和推理领域对高带宽存储芯片的强劲需求。微信非常虔诚，它仍然是全球化的一个突破。所以，在接下来的十年里，谁能完成伟新的事业，谁是新国王！我们期待着它。如果再加上三星，这三大存储巨头的总市值将达到约4.1万亿美元。微信高峰已经过去，新的天气即将开始。                   人工智能芯片热潮简述                    高带宽内存（HBM）是一种专用芯片组，它与人工智能处理器并排安装，能够以足够快的速度向其提供数据，以跟上计算速度。如果没有它，即使是最先进的人工智能加速器也会遇到瓶颈。作为消费者，我们很高兴看到它。为比赛欢呼，为比赛欢呼！马化腾的评论如下：让家人先用它，然后说，负能量匿名的社会互动显然是反对的，更不用说了。相关阅读：聊天宝应用、厕所mt官网推送、设置下载链秒数被腾讯微信拦截、涓涓“多闪”视频社交应用内部版本下载、腾讯qq/tim秒拦截链接。                   对 HBM 的需求非常旺盛，SK 海力士和美光的合计产量基本上已经预定到 2026 年底，被长期供应合同锁定。                   富兰克林邓普顿分析师的担忧并非在于当前的需求，而在于未来的需求，以及未来需求有多少已被计入目前的估值中——而这种估值增长的速度，从历史数据来看，存储芯片股通常难以持续。

D |                    无人愿意回忆的循环                    存储半导体市场的发展规律早已被充分证实。需求激增，制造商竞相扩产，最终供应超过需求，价格暴跌。过去三十年间，DRAM市场反复出现这种情况，NAND闪存市场也未能幸免。                   为满足人工智能驱动的需求，半导体行业的资本支出一直在大幅增长。但如果人工智能基础设施建设放缓，或者新进入者增加产能的速度超过市场吸收速度，那么目前支撑1万亿美元估值的供需平衡可能会迅速发生变化。                   SK海力士存在一种特殊的集中风险，这种风险不仅限于其自身的资产负债表。

E | 该公司在韩国股指中权重较高，这意味着广泛投资韩国市场的投资者承担的半导体周期性风险可能比他们意识到的要大。富兰克林邓普顿的分析师特别指出，这不仅是个股风险，更是构建投资组合时需要考虑的结构性问题。                   这对风险资产整体而言意味着什么？                    目前没有与HBM芯片生产直接挂钩的加密代币。但加密货币市场的情绪与整体风险偏好密切相关。

F | 当大型科技公司和半导体公司表现良好时，机构投资者对风险敞口的偏好往往会保持高位，比特币和其他数字资产也会受益于这种环境。                   半导体行业总市值高达 4.1 万亿美元，这反映出投资者对一个论点的信心高度集中：人工智能的建设将以目前的速度无限期地持续下去。就目前而言，加密货币投资者更应该关注的是宏观经济：一个基于单一需求论点而市值增长数万亿美元的行业，正被富兰克林邓普顿的分析师指出存在周期风险。富兰克林邓普顿的明确建议并非“卖出”，而是“记住以往的结局”。                             （来源： 编译自cryptobriefing，谢谢）               *免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。

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Published on:13:25:07